11月12日，当代东方披露非公开发行股票预案（修订稿），这是其在不到7个月时间内第四次对同一次非公开发行预案进行公告，也是该预案的第三次修订。
“这次是根据证监会的反馈要求进行补充修订，公告后将递交证监会。”当代东方有关人士告诉21世纪经济报道记者，“由于IPO申请企业比较多，增发也需要排队，但增发上会应该比IPO快。”
值得注意的是，当代东方本次补充的材料，除了提高拟收购资产承诺实现净利润数额，还对利用定增募资进行增资、补充营运资金及流动资金的收益率做出承诺。
“这是额外做的承诺，是为了快速过会，其他上市公司根本没见过这种情况。”上述当代东方有关人士透露。
承诺募资收益率
当代东方最新的非公开发行股票预案显示，本次定增预计募资25亿元，其净额中的11亿元用于收购盟将威100%股权、5亿元用于增资盟将威并实施补充影视剧业务营运资金、2.3亿元用于增资当代春晖并实施投资辽宁数字电视增值业务、6.7亿元用于补充流动资金。
但当代东方向盟将威合计投资16亿元，早前承诺的收益并不高（详见6月21日21世纪经济报道“当代东方规避重大重组 溢价11倍豪购盟将威”）。此前，盟将威实际控制人徐佳暄等承诺，盟将威在2014年至2016年实现的净利润分别不低于1亿元、1.3亿元和1.69亿元。
本次定增预案修订后，盟将威上述盈利承诺改为：2014年至2016年分别不低于1亿元、1.35亿元至1.6亿元和2亿元。
与之前预案相比，盟将威这次承诺盈利的提高，增加了当代东方用于增资盟将威并实施补充影视剧业务营运资金的5亿元募资收益承诺。
根据基于增资5亿元业绩承诺的双方协议，当代东方的增资如在2015年1月31日之前缴付到位，2015年实际净利润数额不低于5000万元，如增资在2015年3月31日或6月30日之前缴付到位，当年相应净利润则分别不低于3750万元与2500万元，而2016年为不低于6400万元。
不过，根据当代东方11月12日披露的当代文化募资使用效益承诺函，徐佳暄等承诺的盟将威2014年和2015年净利润与上述预案相同，但2016年的承诺净利润为2.04亿元，比同日公布的最新定增预案少了400万元。
此番当代东方与徐佳暄等对盈利预测补偿协议进行修改，亦删除了之前承诺盟将威在2017年和2018年实现盈利分别不低于2亿元与2.3亿元的内容。
本次修订定增预案，将成为当代东方第一大股东的当代文化，还增加了9亿元募资使用效益承诺。
其中，对募资中2.3亿元用于增资当代春晖并实施投资辽宁数字电视增值业务项目，承诺若募资在2015年1月31日、3月31日或6月30日之前到位，其在2015年的收益率分别不低于8%即1840万元、6%即1380万元和4%即920万元，2016年和2017年的收益率为不低于10%即2300万元与12%即2760万元。
而6.7亿元用于补充流动资金的募资，对应上述到位时间，其可用于对外投资的部分在2015年的收益率分别不低于8%、6%和4%，2016年和2017年的收益率分别不低于10%与12%。
“承诺的收益率不管实不实现，上市公司都是旱涝保收。”前述当代东方有关人士表示，“这个承诺也是为了保护二级市场投资者。”
资金缺口扩大
按照定增预案，本次非公开发行完成后，控股股东当代集团持有当代东方的股份比例将下降到14.2%，但当代集团持股90%的当代文化将通过认购13425.93万股成为持有上市公司30.54%的第一大股东。
当代东方本次发行价格确定为10.8元/股，而其截至11月12日收盘的股价已达到19.28元/股，已较定增发行价上涨78.52%。
当代东方本次修订的定增预案中，盟将威2014年至2016年的资金需求测算与之前的预案存在较大差异，其中，资金需求由122301万元上升到260746万元，预计资金回笼由66572万元变成196064万元，资金缺口则从53235万元提高至62189万元。
然而，盟将威资金缺口增加的同时，当代东方修订后的定增预案亦提到了广电总局将自2015年1月1日开始实施“一剧两星、一剧两集”（同一部剧每晚黄金时段联播的综合频道不得超过2家，同一部剧在卫视综合频道每晚黄金时段播出不得超过2集）新政内容。
业界对这个新政的出台，普遍认为影视剧作品的投资额度将下降。
据媒体报道，在“一剧两星”政策下，随着每家卫视黄金时段对电视剧的需求总量降低，电视剧制作成本已遭到挤压。
可是，在广电总局新政出台后业界纷纷降低投入成本之际，盟将威的资金缺口却不降反升。
而当代东方在公告中称，盟将威历史的电视剧制作成本每集在80万元至200万元之间，结合目前制作费水平，预测将要拍摄影视剧的制作费略有增长，预计每集在120万元至230万元之间。
当代东方定增预案还表示，面对“一剧两星、一剧两集”新政，电视剧制作公司将面临全新洗牌，市场竞争更趋激烈。
“具体要看（投拍的电视剧）质量好不好，数量多不多，关键在于公司的经营。”前述当代东方有关人士认为，“如果新政后进行市场平均，占有率肯定下降。”
（原标题：定增募资首现承诺收益率 当代东方称据监管要求）
