从有利的角度说，“热钱”大规模流入，一来可以很自然地营造人民币宽松的环境；二来可以为中国企业提供一个大规模直接融资(发行股票和债券)的环境，使民间投资更好地跟上政府投资的脚步，迎合积极财政政策。
从有害的角度看，“热钱”大量流入势必再次吹起中国的资产“泡沫”。那该怎么办？实际上，“泡沫”也是一柄“双刃剑”，用好了是好事，用不好是坏事。
纵观人类经济的发展历程，尤其是资本主义发展的历史，从重商主义时代的远洋贸易到网络时代的信息产业腾飞，每一次历史性的经济转折和特定产业的高速成长都离不开巨额资本的推动，更伴随热点产业的资产泡沫。可以肯定，没有“铁路股泡沫”，就没有当年铁路网迅速扩张；没有“互联网泡沫”，也不可能在短短数年之间形成今天这样一个庞大的互联网产业。关键问题是，泡沫过后能够留下什么？留下多少？
目前，中国可以利用热钱——通过产业政策，把资本引向中国经济需要的方向；通过“适度”的资产泡沫，让我们希望强化的经济领域获得足够的资本支持。如节能环保、新能源，以及传统产业的整合改造、拥有优势产能行业的国际供应链打造等等。
切不可放弃这样一个历史性机遇。过去400年间，资本主义靠无度而贪婪的资本挥霍，实现了经济、军事、科技、舆论等等——他们所希望的一切霸权。如今，中国通过30年改革开放也终于迎来一个历史性的“资本机遇”，我们是不是可以利用好这个机遇，完成富民强国的梦想？这同样在考验着中国人的智慧。
“热钱”再度大规模涌入中国的时间或许不会很晚。2009年3月28日，摩根大通和瑞士银行——这两家世界顶级的投资银行，几乎同时建议它们的投资客户“重仓中国”、“高配中国”。用人民币升值对抗美元贬值
美元“注水”后，欧元区也传出消息，欧洲央行不仅会进一步减低利率，而且会通过购买企业债券放出基础货币，这种做法同样是给欧元“注水”。
尽管欧元区最先发出改革国际货币体系的提议，但最近的态度好像并不积极。尤其是面对中国提出用“超主权货币”取代美元在国际贸易中地位的问题上，欧洲一副扭扭捏捏的样子，不说是也不说非，只说：为时尚早。
为什么会这样？暂时不改变现行的国际货币体系对欧洲是有好处的。首先，欧元在国际储备货币中排行老二，美国通过货币“注水”蚕食发展中国家外汇储备资产的好处，欧元同样可以得到，只是好处没有美国大而已；其次，欧洲央行不愿意过度压低利率，所以必然会考虑通过投放基础货币的方式，实施宽松的货币政策；第三，目前欧元区企业债券的利率非常高，欧洲央行收购企业债券，不仅会压低债券利率，而且会压低信贷利率，对欧洲经济恢复有好处；第四，欧元“注水”会不会打压世界对欧元的信心？会，但天塌下来有美国在前面扛着，从历史看，这符合欧洲一贯的做法。
鉴于这样的好处，欧元“注水”顺理成章。但这样的做法会置发展中国家于水火，更加大了商品市场价格暴涨的概率。
那么，人民币也要注水贬值吗？答案是否定的，相反应当允许人民币兑美元、兑欧元做出适度的升值姿态。
理由一：在国际主要货币纷纷贬值的时候，人民币升值不仅可以凸现人民币和中国政府的国际形象，而且在未来国际货币体系重构中，占据有利地位。理由二：国际资本争夺现在已经开始，未来会愈发激烈。如果人民币表现坚挺，那非常有利于中国吸引国际资本，并取得优势地位。理由三：人民币适度升值与中国强化内需经济的国策相吻合；中国内需经济的发育必然呈现两大特质：资源与设备的进口需求大；国内的产业整合加速，而货币升值有利于企业整合，把着力点集中于扩大内需。理由四：人民币适度升值有利于中国对抗可能出现的“全球性滞胀”。对于中国而言，可以减轻输入性通胀的压力。理由五：美元贬值蚕食中国外汇储备，这是令国人无比痛恨而又无奈的事情。但人民币升值可以对抗美元的贬值，人民币可以率先与国际大宗商品价格指数挂钩，而避开国际货币汇兑的混乱期。
当然，人民币适度升值，对中国可能会有一些负面的影响，如对出口不利。但必须看到，这一轮出口下滑和1997年的情况完全不同。那时，中国商品出口受阻源于亚洲各国货币的大幅贬值。但那时发达经济体的需求还在，只要政府加大出口退税的力度，想办法让出口商品便宜一些，中国出口还是可以取得一些优势。但现在，全球所有经济体的所有需求都在下降，商品便宜会刺激需求增加吗？恐怕不行。至少，通过人民币贬值和提高出口退税的手段，对出口的刺激作用边际效率很低，远不及1997年。
选择合适且优势的贸易政策
“穿”，尤其是那些被冠以“低端消费品”的“穿”是人类生活的必需品。改革开放30年，中国在服装、鞋类方向已经积累了大量产能。有人认为，这样的产能应该淘汰或转移至劳动力更为廉价国家，比如越南。这种想法是错误的。
我们该淘汰的只是“高污染、高能耗、破坏资源”的所谓“两高一资”的产能，而对于轻纺工业那些“劳动密集型” 的低端消费品产能，不仅不能向国外转移或淘汰，反而需要特殊的保护性措施和有效地产业强化。纵观人类经济发展的历史，一些发达国家之所以发达，他们都是在历史的某一时期，控制了某种人类生活的必需品。比如：粮食、石油、货币等。
所以，中国拥有巨大的、人类生活必需品的产能，这恰恰是中国工业最大的优势，也是中国就业市场稳定的基础，更是中国工业利于不败之地的基本保障。看看统计数据，此次金融危机过程中，不仅没有下降反而有所上升的中国出口商品就是服装、鞋类。其他一些高档商品、机电产品或生产装备——这种经济困难时期可买可不买的出口商品，无论怎样刺激都不会有太好的结果。日本就是很好的例子，它的出口商品有许多是高端消费品，所以这场金融危机一来，出口萎缩远比中国严重；法国也一样，艺术品出口几乎停滞了。
