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盘点2009年中国10大并购事件

来源: 时间:2010-01-22 14:38:22

  此消息一出,立刻引来多方的质疑和反对。对于这么一个名不见经传的企业收购这么一个知名品牌,众人对腾中的资金实力、制造能力和管理能力都报以极大的怀疑和猜测,政府部门也出面澄清对此项并购案还未予以审批通过。

  上榜理由:如此一个颇“不知名”的企业收购全世界最有影响力的品牌,不论是成功还是失败,无疑是最吸引眼球的一桩并购案。

  中国平安收购深发展

  2009年6月13日,中国平安和深发展同时发布公告,深发展向平安寿险定向增发不少于3.7亿股,但不超过5.85亿股的股份。认股价格为董事会决议公告日前20个交易日的股票交易均价,即每股18.26元,锁定期36个月;其次,深发展第一大股东新桥投资向中国平安协议转让其持有的5.2亿股,该股数占深发展目前总股本的16.76%。根据双方签署的《股份购买协议》,新桥投资有权按照协议约定“二选一”,即让中国平安全部以现金114.5亿元支付,合每股股价22元;或采用换股方式,即中国平安向新桥投资定向增发2.99亿股H股,占中国平安总股份约4.1%(增发前)。中国平安在不迟于2010年12月31日前收购新桥投资所持有的深发展所有股份。中国平安保证其拥有权益的深发展股份不超过深发展当时已发行股份的30%。完成本次收购后,中国平安将成为深发展第一大股东。

  上榜理由:A股市场自成立以来的最大收购案。对于中国平安来讲,深发展的加入可以补充平安银行的不足,使客户的粘性增强,业务渠道进一步拓宽,利益也可得到最大限度的延伸。

  中粮入股蒙牛

  2009年7月6日晚间,蒙牛乳业与中粮均发布公告,证实双方已于7月5日就股份认购一事订立协议。中粮及厚朴将设立合营公司,以便持有蒙牛乳业20.3%股权,派驻3名非执行董事,但不参与具体经营。

  本次交易中,中粮与厚朴同时认购蒙牛所发行的新股,与金牛、银牛、老牛现有股份,共计投入61亿港元。其中,新股部分蒙牛净获30.58亿港元,金牛、银牛套现21.03亿港元,老牛套现9.55亿港元。

  本次交易后,牛根生在蒙牛的股权比例从4.40%降至3.96%,而牛根生此前捐赠自己所持有的蒙牛股票成立的“老牛基金”更是全面卖光股票,持股量从3.48%变为0,老牛基金已与蒙牛无关。

  完成交易后,作为央企的中粮将间接持有蒙牛公司14.02%的股权,成为蒙牛的第一大股东。

  上榜理由:中粮入股蒙牛创造了中国食品行业最大交易案,是宁高宁完善中粮产业链的一次资本运作。宁高宁认为,中粮入股蒙牛是“好的投资”,结局是双赢:蒙牛有一个较大的股东,发展将更为稳定;中粮也由此获得一个很好的发展乳业的平台。

  浙商集团借壳ST亚华

  2009年8月13日,ST亚华第二次临时股东大会表决通过了公司董事会和监事会换届选举,这意味着以浙商集团为主的新股东正式入主ST亚华,历时3年多之久的ST亚华重组完美收官。

  ST亚华重组可谓“一波三折”,2006年ST亚华停牌重组,接触东安恒产和青岛圣元,但由于各方在注入资产规模、相关债务及员工安排等方面无法达成一致,上述重组方案最后遭到了湖南省国资委的否决。

  2007年初,中信资本联合浙江省国资委控股的重组方浙江省商业集团开始主导对ST亚华进行重组,经过充分的论证和协商,ST亚华的重组方案出炉——

  清壳:ST亚华的乳业资产和其他实业资产将以6.8亿元出售给中信资本旗下公司中信卓涛,生物制药资产出售给原股东农业集团,种业资产出售给种业行业龙头上市公司隆平高科;

  债务重组:ST亚华以出售资产获得的现金成功地偿还了银行债务,解除了对外担保,资产上的抵押和质押等问题一并得到了解决;

  浙商集团及其一致行动人借壳:亚华控股以向浙商集团及其一致行动人和杭钢集团以3.90 元/股的价格新增117,135 万股人民币普通股作为对价,支付其中的456,826.50 万元资产购买价款,剩余14.69 万元资产购买价款由浙商集团及其一致行动人和杭钢集团无偿赠与亚华控股。

  2008年爆发了“三聚氰胺事件”,ST亚华亏损4亿多元,同时房地产受到宏观经济的调控,但在各方努力和协调下,ST亚华的重组在12月22日获得了中国证监会的正式批准,2009年10月,ST亚华重大资产重组实施完毕。

  伴随上述重大资产重组,ST亚华成功完成了股权分置改革,ST亚华成为房地产上市公司,并更名为“嘉凯城”。

  上榜理由:ST亚华重组由于上市公司历史遗留问题多,且涉及多个交易方和十余家中介机构,操作周期冗长,可谓是近年来A股最复杂的重组案例之一。整个交易流程包括控制人变更、资产出售、债务重组、保牌清壳、资产注入和股权分置改革等。它的成功归因于多方面的因素,在重组过程中,湖南省政府、资产注入方浙商集团和PE(中信资本)起到了非常关键的作用,各方财务顾问(联合证券、亚商投资顾问和平安证券)也对交易成功贡献颇多。

  山西煤炭工业重组

  2009年4月15日,山西省关于进一步加快推进煤企兼并重组有关问题通知;

  2009年5月8日,《山西省煤炭产业调整和振兴规划》出台;

  2009年8月11日,关于加快兼并重组整合煤矿改造建设工作的安排意见;

  2009年8月28日,14个部委联合下发《关于深化煤矿整顿关闭工作的指导意见》,同日山西新闻网发布省煤炭工业厅《关于加快兼并重组整合煤矿改造建设工作的安排意见》;

  2009年11月,山西煤炭资源整合及企业兼并重组取得决定性成果。从11个市的验收情况看,兼并重组正式协议签订率已经达到95%,兼并整合主体到位接管煤矿比例达到85%,新组建的煤炭企业66%已经进行了名称预核准。

  整合重组之后,全省矿井数量由原来的2598处压减到1053处,办矿企业主体由原来的2000多家减少到130家,山西省国有、民营和混合所有制企业办矿数量比例为2:3:5。保留矿井将全部实现机械化开采,平均单井规模达到年产110万吨。

  上榜理由:整合可以优化山西煤炭生产的产业结构,实现产业升级,同时可以更有利于监管,防止较大事故的发生,但是否整合就一定要在政府的主导下进行,这种整合是否会带来效率,还需要拭目以待。

  山东钢铁重组日照钢铁

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