但此时国民经济调整，上级决定撤消马可尼引进项目，空军也表示不要改装后的飞机了。屠基达认为，令歼-7实现平视显示和快速热线射击非常重要，而且多达4000万人民币的合同预定金、银行信贷、保险、手续费等也已支付。因此兼任歼-7M型外贸歼击机总设计师的屠基达，积极和领导机关研究万全之策。最后上级同意用马可尼电子火控设备先装在M型上出口，解决缺乏引进资金这一矛盾。这样做，不仅工作量大，有技术风险，而且原本参加引进生产线的专业厂已全部退出，领导机关的联合办公也已撤消，全部专业技术工作只能由成飞公司自己承担。特别是部分人置疑马可尼、歼-7M等项目已经变成了单纯的进出口业务，流言蜚语甚多。最终成飞通过艰苦努力，打破国内新机研制的程序惯例，制造上先通过10架飞机的制造，做好1300多项新零件的工艺鉴定工作。引进合同和到2亿多美金的出口合同胜利实施，以引进设备改装的歼-7M型诞生了。
歼-7从I型、II型到通过出口发展到M型，前后共达30多项改进，仿制色彩渐渐消失，创新色彩日渐突出。1985年歼-7M型飞机荣获国家科技进步一等奖;1988年又荣获国家首枚大型复杂武器装备金质奖，成为国家拿在手上的最好的轻型歼击机。歼-7M飞机在第一个出口合同之后，从1987年起，又开创了向其他几个国家改型出口的途径，成为我国唯一在国际军机市场上具有竞争力的飞机。该型号引进国外7项电子火控设备，提高了弹射座椅的性能指标，翼下挂架可挂霹雳-2、霹雳-7导弹或西方近距空空导弹。为此进行了相应的外挂系统改进工作。翼下增加了一对外挂点，可挂火箭、炸弹、副油箱(机身挂点800升，翼下挂点500升)。采用了新型防鸟撞风挡。起落架得到了加强，换装寿命延长的涡喷-7乙(WP-7BM)发动机，推力3420千克，加力推力6100千克。WP-7BM是国内延寿改型涡喷-7乙B的出口型号，81年通过技术鉴定，首翻期为200小时，总寿命为600小时。
M型改进的核心是采用了大量西方先进电子设备，包括GEC·马可尼航空电子公司的平显和目标瞄准计算机，即956平视显示器HUD和武器瞄准计算机WAC;一部新型抗干扰测距雷达;一台新型大气数据计算机，以及新型雷达高度表和敌我识别系统、无线电通讯保密电台等。在外观上看，M型的空速管移到了机头锥的上方，偏向右侧，歼-7Ⅱ则设在机头下面。
M型的武器装备包括两门30mm机炮、两枚导弹、57或90mm火箭弹发射器、50到250不同等级的普通炸弹。我国空军也以上述标准改装了一批歼-7，代号歼-7ⅡM。M型曾出口孟加拉16架，缅甸24架，伊朗18架，津巴布韦22架。1987到1993年，M型共出口多达164架。1984年，在争取埃及的订单时，歼-7M败于法国幻影战斗机之下，说明即使M型在价格上有很大优势，但性能仍然是手头稍微宽裕的外国客户主要考虑的问题。遗憾的是，比歼-7M有阶段性提高的中国出口型战斗机，直到近20年后的今天现在还在研制之中。
歼-7H(原歼-7ⅡH)是歼-7Ⅱ的改型。1985年3月首飞。该型改用通用外挂梁，改装煤油启动的涡喷-7乙(WP-7BM)延寿发动机，主起落架支柱加强，采用无内胎轮胎，改装了发射控制电路，具有使用改进自以色列“怪蛇3”近距空空导弹的霹雳-8导弹的能力。但由于霹雳-8重量很大，歼-7必需加装200多千克的配重去保持平衡。直到采用双三角翼的歼-7E出现，才不再需要加装这一配重即可使用霹雳-8。
