是石油能源领域投资战略布局，还是一场一掷千金地豪赌，抑或是某种利益驱使下的精心作局?
自金叶珠宝(000587)于今年2月17日发布《2014年度非公开发行股票预案》以来，其发行股份斥资56.9亿元收购美国油田项目及补充公司流动资金计划便备受市场质疑。
尽管有国际知名权威石油储量评估机构—— Netherland Sewell & Associates, INC(下称NSAI)为金叶珠宝拟收购的美国ERG资源名下的石油天然气之储量评估背书，预计其位于加利福尼亚州圣巴巴拉郡的Cat Canyon 油田、Casmalia 油田的权益剩余可采储量1P 约1.77 亿桶(截止2012 年12 月31 日)，按6.65亿美元支付对价测算， 原油资源并购成本仅为3.95美元/每桶， 不足美都控股2013年底收购美国WAL油田资产资源获取成本16美元/桶的四分之一，但市场对金叶珠宝并购ERG资源前景的忧虑至今仍没有丝毫冰释。
那么，金叶珠宝低价收获“优质”美国石油资产，到底是人品爆发还是冥冥之中步入一个更大困局?
21世纪网历经整整30天的跨洋追踪调查发现金叶珠宝此次收购可能隐藏着某种不可告人之动机，非但不能像特斯拉跨界那样创造奇迹，反而有可能沦落为盲目多元化投资的奇葩。
油田储量陷阱
金叶珠宝非公开发行股票预案显示，经国际知名权威石油储量评估机构NSAI评估， 截止2012 年12 月31 日，拟收购的ERG资源名下的Cat Canyon 油田和Casmalia 油田的权益剩余可采储量1P 约1.77亿桶，油田权益剩余可采储量2P 约2.55 亿桶，油田权益剩余可采储量3P 约3.06 亿桶。
有国际知名权威石油储量评估机构背书，且由NSAI严格按照美国最被广泛采用的石油储量报告编制准则——SPE-PRMS 准则编制，对ERG资源拥有油田的权益剩余可采储量评估结果似乎不容置疑，但恰恰是所谓国际知名权威机构给出的评估结论让人难以相信。
完全出人意料的是，ERG资源油田权益剩余可采储量竟存在相差悬殊的的两个版本，这一天机为其首席财务官(CFO )Kelly Plato一封对外邮件所泄露。
2013年1月，ERG资源从CLG对冲基金下的CLG Energy Finance, LLC获得了3.5亿美元的优先担保贷款，CLG对冲基金隶属于美国德克萨斯州的Beal Bank。ERG资源将此笔贷款用于债务更新和Cat Canyon油田的资本开支。
对3.5亿美元融资之目的，首席财务官Kelly Plato通过邮件告诉美国石油天然气信息、交易及顾问服务机构PLS，称ERG资源正在加利福尼亚、德克萨斯及墨西哥湾沿岸地区寻求收购，以使其探明原油储量目标达到1.45亿桶，其拥有的2P和3P储量总计1亿桶。
上述关键信息由PSL发布在其2013年1月30日出版的《CAPITAL MARKETS》(Volume 06, No. 04)。虽然首席财务官并非石油勘测专业人士，但其对ERG资源到底拥有多少油气资产及储量心里应该也有谱，而且掌握得这个账单应比任何外部信息更加可信。
据介绍，在ERG资源进行3.5亿美元优先贷款担保融资时，Kelly Plato刚从一家名为NGP Capital Resources(下称NGPC)的公司跳槽至ERG资源不久。NGPC为一家纳斯达克上市的投资基金公司，主要从事能源和自然资源债权和股权资本融资业务)。在加入ERG资源前，Kelly Plato曾在NGPC任职高级副总裁、首席投资投资官。
此外，21世纪网还调查发现，PSL与ERG资源关系密切。2011年1月，ERG资源曾聘请PSL为顾问标售其德克萨斯州墨西哥湾的石油资产，这也从侧面证明，PSL出版刊物所透露的信息并不是空穴来风。
值得关注的是，NSAI出具的《ERG RESOURCES, L.L.C. INTEREST 位于加利福尼亚圣巴巴拉县某些石油产业的储量和未来收益估算修订版》( “《Estimates of Reserves and Future Revenue to the ERG Resources, L.L.C. Interest in Certain Oil Properties located in Santa Barbara County, California as of December 31, 2012 Revised》”)估计，Cat Canyon 油田和Casmalia 油田截止2012年12月31日的1P剩余权益可采储量为1.77亿桶，而ERG资源首席财务官却在2013年1月份通过电子邮件对外透露，其1.45亿桶原油储量目标竟还需后续的并购方能达成。
在非公开发行股票预案中，金叶珠宝明确表示，由于ERG 资源目前拥有的德克萨斯州石油资产的收购完成于2013 年，故1.77亿桶探明储量未包含ERG 资源位于德克萨斯州的石油资产储量情况。如此一来，若按首席财务官Kelly Plato的口径估算，扣掉ERG资源德克萨斯州的石油资产储量，则cat canyon 和casmalia 油田储量则连1.45亿桶都不到。
此外，21世纪网记者查阅维基百科发现，有关cat canyon 油田储量的描述更加惊人。相关资料显示，cat canyon 于1908年发现，目前预计石油储量缩减至230万桶，全部石油产量不足一个世纪以前的百分之一。
Cat canyon 为ERG资源的核心石油资产，公开数据显示的230万桶储量和NSAI给出的1.77亿桶储量评估结论相差之大令人咋舌，所谓的国际知名权威机构是如何得出这一评估结论的?
对此，21世纪网曾多次向NSAI提交采访邮件，希望NSAI能够对相关疑问予以专业权威解释，但遗憾的是，NSAI一直没有给予回复。
那么，NSAI这个国际知名权威石油储量评估机构在编制评估报告过程中究竟担当何种角色呢?
21世纪网获得了NSA于2011年1月14日为美国RamshornInvestments, Inc(Ramshorn)出具的一份石油资产储量及未来收益评估报告，该报告由NSAI应Ramshorn之邀而做出，评估的是Ramshorn拥有的位于加利福尼亚州圣巴巴拉郡的cat canyon和west cat canyon油田权益剩余可采储量。
非常巧合的是，Ramshorn的石油资产一度为ERG资源的收购对象，拟开价4500万美元收购20,930,187桶1P权益可采剩余储量，但不幸被一家来自加拿大的Parex公司以7200万美元撬走，为此，ERG资源怒而对簿公堂，于2012年3月20日在德克萨斯州法院发起索赔1亿美元的诉讼，时至今日，这一并购纠纷仍未和解。
需要指出的是，NSAI出具的石油资产储量及未来收益预测不是相关石油资产储量的地质储量勘测报告，NSAI在储量及收益预测报告中亦明确表示，“我们既没有对相关石油资产进行实地勘察，也未对油井及配套设施运行状况进行检测。我们未对相关石油资产可能存在的环境责任进行调查，评估结论未考虑任何类似不确定性责任引发的损失。对未来净收益的预测不包含油井设备的残余价值，仅包含油井及设备放弃成本。”
