“长期利好，短线偏谨慎，二季度可战略建仓”
在历经3年多的反复研究并多次征求社会各界的意见之后，中国新医改的纲领性文件——《中共中央国务院关于深化医药卫生体制改革的意见》(下称《意见》)前日正式公布，多家券商纷纷发布研报，对新医改纲领文件进行解剖。
中投证券：关注一二线品种
中投证券昨日发布报告指出，新方案可实施性进一步增强。新的医改方案更加强调了要“立足国情，一切从实际出发”，提出了要“把基本医疗卫生制度作为公共产品向全民提供”，并“积极提倡以政府购买医疗保障服务的方式”。新方案在医保制度、基本药物制度、基本公共服务均等化和公立医院改革四个部分有具体的变化。
首先，医保筹资水平继续提高。2010年政府对城镇居民基本医疗保险和新农合的补助标准将从目前的80元提高到120元。
其次，基本药物制度实施更加灵活。基本药物由“国家实行招标定点生产”改为“基本药物实行公开招标采购，统一配送”，并给予省一级政府确定统一采购价格的权力;城乡基层医疗机构应“全部使用”基本药物”被改为“全部配备、使用”基本药物;同时取消了要在药品包装盒上公示价格的说法。
第三，基本公共服务投入增加。2009年人均基本公共卫生服务经费标准不低于15元，到2011年不低于20元，这部分资金主要投入到疾病预防。
第四，公立医院改革重提医药分开。在征求意见稿中，“实行医药收支分开管理”的说法重新改为“推进医药分开”，但并没有涉及到门诊药房的剥离。
【板块影响】
医药行业整体向好趋势不变。我们认为医改方案正式意见稿的推出将加快医改进程，政府投入的继续增加将在未来3-5年充分释放被压抑的医药需求;基本药物目录制度的实施对进入该目录品牌品种、大品种、独家品种的生产企业有利，但对整个行业的拉动有限;公立医院改革目前仍不明确。
【投资建议】
医药板块短期仍将表现为局部主题性行情，未来两个月基本药物目录和并购方面的公司有可能有较好表现;二季度末有可能迎来战略性投资医药板块一二线品种的机会。
【个股推荐】
海正药业(600267)、恒瑞医药(600276)、恩华药业(002262行情)(002262)、康缘药业(600557)(600557)、云南白药(000538)(000538)、康美药业(600518)(600518)、天坛生物(600161)(600161)、通化东宝(600867)(600867)、一致药业(000028)(000028)、国药股份(600511)(600511)
东海证券：警惕“高位出货”
东海证券发布最新研报指出，此次《意见》公布，将对中国医药(600056)卫生事业的发展产生至少两大影响：
首先，新医改将增加中国医疗产业的需求总量，这点是非常明确的。
另外，新医改同时也将大大促进我国医药产业集中度的提升，无论是医药工业还是医药商业都面临着通过兼并、收购等方式，迅速做大的历史性机遇。
从短期看，医疗器械和医药商业将面临更多的发展机遇。但东海证券同时提醒，新医改终归是一个长期的过程，将在今后十数年的时间内影响中国医药(600056)产业的发展，其短期内对很多企业的影响并不会非常显著。
【板块影响】
从二级市场的情况看，由于《意见》中的大部分内容均已在业界的预期内，很少有超预期的内容，《意见》的正式公布不一定会成为刺激全行业股价持续上涨的动力。
