近期，P2P是各方关注的焦点，银监会正开展互联网金融的专项治理，严厉打击非法集资、金融诈骗。专家指出，涉嫌诈骗的平台一般通过“三步走”攻心战术来达到目的。投资者一定要清楚钱流向了哪儿、谁在使用、这些钱是如何产生收益的。不要指望高收益能持久。
非法集资的三大诱饵
投资者如何练就火眼金睛，远离问题平台呢？银率网分析师李先瑞指出，虽然作案花样有翻新，但涉嫌诈骗的平台都存在严重的虚假宣传问题，一般通过“三步走”攻心战术来达到目的。第一步是给出诱人的高收益。不少P2P平台的杀手锏就是高收益，尽管P2P行业的平均收益率持续下滑，但据银率网数据库不完全统计，目前依然有23%的平台收益率高于16%，其中收益率高于20%的平台占比近5%。
李先瑞算了一笔账：假如投资人的收益率为15%，借款人的真实成本会高达25%左右。一般来说，借款人要付3%～4%的担保费、3%～4%平台中介费，还要取1%～5%的风险准备金给平台。如果按照等额本息法还款，借款人的实际要支付的费用会更高。
在目前的经济环境下，如此高的融资成本，大多借款人是承受不起的。敢于付这么高成本来借钱的人，要么是根本就没打算还，要么是急缺的救命钱，一旦救命失败或半死不活，违约或坏账的风险就非常大了。因此，高于15%的收益率，基本上是不靠谱的，起码是不可持续的，投资者没有必要去冒这个风险。
第二步是承诺无风险、本息保障。大多P2P平台都会明示或暗示保障投资者本金，甚至是保本保息，其所宣称的保障方式一般有担保（小贷等）公司担保、风险准备金、平台垫付。然而，免费的午餐并不存在，P2P平台承诺刚兑基本上是不靠谱的，是投资者的一厢情愿。
首先，不少P2P平台的所谓担保公司担保、风险准备金等本身就是假的。有些平台找的担保公司，其实就是自己或关联公司，只是换了个名字而已。其次，即使担保公司担保、风险准备金是真的，一旦坏账集中爆发，其担保能力、风险准备金的应对能力也非常值得怀疑。就连河北融投这么大体量的担保公司，面对风险也自身难保，P2P平台的担保公司也不可尽信。
再次，P2P平台承诺刚兑，本身就违反了监管规定。P2P平台是一个信息中介，不是金融机构，其资本金、风控等应对坏账风险的能力有限，承诺刚兑心有余而力不足。
第三步是不惜重金采用各种方式做强势宣传。“平台高调宣传、不计成本，这些费用最终会转嫁到借款人。借款人是平台的利润来源，一个想踏实经营的平台，一定会努力去降低借款人的成本以维系优质客户。所以，不计成本去挥霍借款人的钱，我们有理由相信这种平台不是奔着长远、稳健经营的目标去的，其恶意欺诈或经营不善的风险很大。”李先瑞说。
要清楚钱流向哪里
监管部门对非法集资的监管整顿，能为投资者营造一个相对好的投资环境，但远离非法集资最终还是要靠投资者自己。
李先瑞说，首先，在大多老百姓(行情603883,买入)的理念中，除了股票，其他的投资理财都应该是保本甚至是保息的。这种想法是根深蒂固的，必须彻底打破才能建立起风险意识，才能少被骗。
“刚性兑付”想法的存在，一是源于以储蓄为主的投资渠道匮乏时代的经验，二是基于虚幻的“政府隐形担保”期望。时至当今，金融市场的广度和复杂性日益加深，骗子会利用各种监管漏洞欺骗公众，出了问题政府会采取法律形式治理，但不会去兜底投资者的损失。
其次，要清楚钱流向了哪儿、谁在使用、这些钱是如何产生收益的。资金只有真正流向了实体经济，创造了实实在在的价值，这种收益才是稳定可靠的。
尤其要警惕的是，有两种情况，投资风险非常大。其一是流向了金融领域，被拿去投资或炒作了某种资产，比如股市、楼市、汇市、期货、贵金属、艺术品等。钱流向金融资产，能否赚钱是不确定的，如果发生了亏损，窟窿大了谁都堵不住，投资人的收益甚至本金就命悬一线了。昆明泛亚有色金属交易所、参与股市场外配资的平台，都是这种情况。
其二是流向了平台自身或关联公司，最终流向了管理层个人的腰包。这种就是赤裸裸的诈骗了，e租宝、中晋资产是其典型代表。
赌徒心理要不得
“不要指望高收益能持久。”李先瑞说，中国经济处于结构调整和转型期，经济增速下行导致实体经济的投资回报率普遍较低，特别是一些传统的产能过剩行业。借钱投向了实体经济的借款人，能支付的利率不可能长期高于其盈利能力。
“尤其值得注意的是，赌徒心理千万要不得。”李先瑞说，有些骗局，投资者是多少有所觉察甚至是清楚的，但很多人愿意去赌一把。贪婪是人的本性，面对高息诱惑，侥幸心理就会出来作祟。刚开始半信半疑，尝到甜头后便开始加大投入，即使后来发现可疑，也总觉得自己不会成为最后的“接盘侠”，以至于越陷越深。
