如今，持“卡”消费已成一种时尚，顾客持的卡不仅有自己办理的银行卡，还有各商家发行的购物卡。临近年底，是各单位给职工发放购物卡福利、送礼回馈客户的高峰，不同面额、各种LOGO的购物卡集中上市。不过，有消息称央行正在对商家发放购物卡的行为进行摸底，并将出台法规进行监管。一些商家表示，一旦砍掉“购物卡”，很多企业会因此倒下。除了利用购物卡拉拢固定客源外，商家发行购物卡的背后，又有什么样的深层利益链呢？
持卡时代：
“非金融机构”惊动央行
“先把这张购物卡里的钱用完，不够的再用这张商通卡。”在家乐福准备结款的张小姐先递过一张家乐福的购物卡。
谈到购物卡，人们都不会陌生，不管是单位发的，还是别人送的，购物卡已成为很多人出门消费时常带的支付卡之一。按照可使用的范围看，不仅有可在超市、商场、蛋糕店、餐馆等消费的购物卡，网上支付功能强大的B2C电子商务企业也已加入到购物卡发行大军中。
就在购物卡成为单位送礼和发放福利的首选时，购物卡将被监管的消息不胫而走。有消息称，根据央行总行去年4月发布的公告，目前各地区央行分行都在摸底非金融机构从事支付业务的情况。央行极有可能出台相关法规，将这些类似银行业务的机构正式纳入监管范围。央行提到的“非金融机构从事支付业务”，正是各商场、超市以及第三方发卡机构发行的具有支付功能的购物卡。
商业领域中大大小小的商家不务正业涉足“支付业务”，发行代币购物卡的背后，不仅可以借此实现强大的融资功能，还可以帮助购卡者减少纳税额，同时还衍生了寄生于购物卡的黄牛。
利益链之第三方发行机构：聚敛大量现金办“准银行”
以覆盖商业网点较多的商通卡为例，商通卡的服务网络包括北京的大型百货商场、超市、餐饮甚至美容院等300余商户。商通卡的面额可根据购卡者的需要定制，最高可达1万元。那么发行机构如何赚取利润呢？
一位不愿透露姓名的业内人士表示，购买购物卡需要支付现金或支票，第三方发行机构发放购物卡的过程可以快速收集现金，而消费者拿到购物卡后不可能一次性把卡内金额全消费掉，而这个时间差产生的沉淀资金，是发行机构所看重的，发放的购物卡起到了融资功能。作为第三方的发卡机构，发行机构的合作者，不仅跨商户，而且跨行业，购物卡的使用范围广，受青睐程度自然高。
这一操作模式类似银行里的活期储蓄卡。银行可以利用客户存入的钱放贷，以此收取利息。与银行鼓励客户实行定期存款相仿，发行机构也通过延长使用期限的方法，放缓持卡人“取物”的速度，以此延后各商业网点“取钱”的时间。
记者注意到，通常只有一年有效期的购物卡，其使用期限在延长。资和信今年新版商通卡的有效期由原来的一年延长到了五年，言下之意，购卡者可以购买更大面额的购物卡，不用担心“过期”问题，您可以把数千元的商品慢慢搬回家，反正发行机构已经把现金攥在手里了。
不过，细看商通卡的规定会发现，发行机构也通过手段督促持卡者定期消费。商通卡新卡规定，若在有效期内连续12个月（于最后一笔交易发生月的次月起计）未发生交易，从连续12个月后的次月1日（即第13个月的1日）开始，仅能在特约商户名录中有“*”标记的商户使用。这样一来，消费领域广的商通卡就不能在全部网点通用了。其实站在发行方的角度考虑，总是不消费，新卡的需求就会降低，持续聚敛现金的作用就会减弱。
购物卡的融资功能虽然是公开的秘密，但对外，当事方都比较忌讳谈及“秘密”。资和信方面曾表示，在卡业务方面，售卡的现金放在统一账户，资金流向一清二楚，其享受商户给予的佣金。
根据资和信方面的规定，办理商通卡金额在500元以上的，按办卡金额收取3%的办卡手续费，卡内金额在500元以下的，按每张15元收取手续费。
按照记者了解到的京城某单位每季度给职工发放面额总值7000元的各类购物卡、该单位共有100名员工计算，每季度该单位将购买70万元的购物卡，其中将有20万元用于商通卡，以此计算，资和信方面从这一单位获得的手续费将为6000元，但却可以有十几万的沉淀资金。至于这笔资金是否有其他用途、如何支配，这就是相关公司的秘密了。
利益链之商家：购物卡销售额占大头
走进家乐福、沃尔玛等卖场，购物卡的宣传条幅随处可见。为了给节前办卡客户提供方便，沃尔玛甚至把办卡柜台外移到了顾客出入口处。办卡柜台也确实人气旺，被购卡者围得严严实实。与商通卡不同，商家自己发行的购物卡，只能在该企业门店内使用。
根据目前各单位发给员工的福利卡，家乐福、沃尔玛等超市购物卡比较受欢迎。一位负责市场推广的人士透露，家乐福购物卡在国内福利卡中的占比较高，在单位团购方面做得比较成功。
昨日，记者以购卡者的身份致电沃尔玛、家乐福和SOGO等商家发现，为拉拢购买额度较大的单位到自己门店购买购物卡，商家会有一定额度的折扣。相对于商通卡“百万元以上有优惠”的高门槛，商家自己发行的购物卡，购卡总额达到几万元就会有相应折扣。记者发现，为便于购物卡的交易，还有一个专门的集团购物卡交易网站，团购通用卡、超市、商场等各类型的购物卡，商家提供的返点信息比较集中。
