去年6月13日上线的余额宝，曾引爆互联网金融，一年后的金额高达8000多亿元。尽管如此，在清华大学五道口金融学院院长、中国人民银行原副行长吴晓灵看来，P2P和众筹将是新金融未来的发展方向，余额宝和各类“宝宝”们已经做到极致，没有特别大的发展余地。
P2P和众筹将是新金融方向
昨日，吴晓灵在第一届新金融联盟峰会上表示，余额宝和各种“宝宝”们的本质是在第三方支付平台上销售金融理财产品。传统金融机构拥有非常健全的支付结算系统和几亿账户，当他们认识到这个问题时，凭借其优势，余额宝以及“宝宝”们便将失去强劲势头。
不过，巨人集团董事长史玉柱对此持有不同意见。史玉柱认为，互联网金融仍会有大的发展，余额宝的崛起正说明了这一点。但是，它不可能替代银行，未来相当长一个时期，整个银行业不会受到根本冲击。未来互联网金融的业务量能占到银行业的20％，即30万亿，“非常了不起”。
“互联网金融是以马云和马化腾为代表的新企业，不过，对银行业的影响没想象中大”。中国民生银行董事长董文标如是说，“我深信互联网金融企业取代不了传统的商业银行”。
“互联网金融更不会颠覆传统金融机构，不过，互联网跨界金融是未来新金融发展的重要方向。互联网跨界金融直接融资的P2P和众筹才是未来新金融真正的发展方向”。吴晓灵认为，它的融资量不会高于传统金融，但它服务的人群会有极大的扩展空间。
鼓励民间建立征信公司
吴晓灵表示，通过第三方担保公司让P2P平台发展业务，是难以为继的。而征信体系的缺失，使得P2P很难健康发展。很多公司都走向了间接融资的误区，只有具备征信能力的公司，最终能走向正确的方向。
市场上看，P2P企业有两种对投资者本金承诺担保的模式。一种是借助第三方的担保，一种是靠风险准备金的提取来保证对投资人本金的担保。前者受制于担保机构的资本筹措量，后者受制于信用征信的发展。而基于电商平台的网上借贷，能够建立独立的征信体系，这样的P2P平台能够比较健康地发展。
吴晓灵对P2P网络借贷和众筹融资提出三项监管建议。第一，纯信息平台应该是P2P和众筹监管的基本底线。第二，小额分散是对投资人保护的重要方法。第三就是鼓励民间建立征信公司。目前央行已经开始在准备发放这方面的牌照。
