5月，招商银行北京分行的一些信贷员通知已获授信额度的客户抓紧提款，言称按照信贷紧缩举措的发展态势，接下来有可能面临取款困难的境地。
“信贷调控本身是大局，势在必行。但当各种调控工具在同一时点实施，是不是过了？”一位银行界人士表示。
新规难行
监管当局力推的另一项改革也是颠覆性的。为加强贷款用途和贷款使用管理，银监会去年出台“三个办法一个指引”（《固定资产贷款管理暂行办法》《流动资金贷款管理暂行办法》《个人贷款管理暂行办法》《项目融资业务指引》）已于今年逐步进入实质操作阶段，这些规则的一个宗旨就是贷款专款专用，但贷款挪用问题向来都是中国银行业贷款管理中始终解决不了的问题。
“钱的脸上没有写字。”一位大行地方分行行长说。
去年一些央企频频成为“地王”，被认为是央企太容易获得贷款，受房地产高利润的吸引违规投向房地产开发所致。刘明康即在前述讲话中指出，一些银行对开发商融资中不尽职，部分银行违背“三个办法一个指引”要求，违规给企业打包放款，致使企业集团向关联房地产子公司提供转贷款，用于高价标地，对房地产市场推波助澜。
按照规定，拍地费用应来自于企业的自有资金，但实际情况根本无从分辨。而监管当局推出的“三个办法一个指引”试图解决这一痼疾。
“这是不是相当于取消了商业银行货币创造的功能？”一位民营企业老总表示，如果有关政策得以贯彻，经济中的流动性会迅速减少。不过，这样的担心可能言过其实，因为，这些监管要求在现实中，可能很难操作。
“就一季度的执行情况看，新规在具体执行过程中不可避免地遭遇‘操作难’。”一位地方银监局人士坦承。以《固定资产贷款管理暂行办法》为例，银监会于4月专门下发了对这一办法的解释口径，以帮助各行梳理业务流程。“如何定义固定资产贷款，各行都未能达成统一。”一位银行内部人士坦承，比如浦发银行的统计口径包括基本建设贷款、更新改造贷款、房地产开发贷款以及其他固定资产贷款，涵盖范围较广，而其他股份制商业银行未将土地储备贷款纳入统计范围。
“对于政府融资平台贷款、经营性物业贷款、参与行的银团贷款、并购贷款等业务品种是否应参照有关政策管理的问题，各行也存在较大分歧。”上述人士坦承，这还需要银监会和银行在一线操作层面进行协商。
根据规定，贷款人原则上应在贷款发放当天，将贷款资金通过借款人账户支付给借款人交易对手。确因客观原因，在贷款发放当天不能将贷款资金支付给借款人交易对手的，贷款人应在下一工作日完成受托支付。“在实际操作中，部分银行出于贷款转存的巨大诱惑和严峻的贷款指标考核压力，并未在放款后严格按规定将贷款资金一次性划入受益人账户，而是将借款资金一次性划入借款人账户，并长期滞留。”前述银监会人士坦承。
“一些大型集团的财务公司，对集团资金实施归集管理，使得贷款人受托支付的贷款要求在实际执行中很难实现。”一位银行对公信贷部门人士表示，银行相对于这些企业基本处于弱势地位，有时候为满足借款人的需要，银行只能先将信贷资金划转至借款人在他行开立的同名账户。
曲线投放
数位受访的资深业内人士均表示，在新增贷款投向受限的情况下，票据融资或将重归活跃。
某国有银行公司部负责人预计，如果大的政策环境没有变化，下半年，票据贴现可能重拾升势。4月新增票据融资已由负转正，当月新增票据融资额达到470亿元，一改自2009年7月以来的减少态势。
由于票据融资被纳入信贷投放规模统计和管理之中，所以不少银行将其当做“蓄水池”使用：当规模偏紧的时候，收缩票据以释放规模；在流动性较充裕的时候，则发行票据将水池蓄满。
“今年的票据贴现是以真实需求作为支撑的，而去年则有很明显的票据套利的迹象。”另一家国有大型商业银行地方分行的负责人表示，票据贴现可能成为各家银行的共同选择，但在严格的监管之下，今年的票据融资将更多地用于支持企业的正常经营。
去年商业银行发行了大量票据，其中一个原因就是帮助企业套利，“因为票据贴现的利率是完全市场化的，当一些价格管制，而另一些不管制的情况下，就必然有人套利”。
某国有银行的一位高管解释称，票据贴现一定程度上相当于流动资金贷款，银行通过票据贴现为企业提供准流动资金贷款，然后企业再将所贷资金存到银行，通常是定期存款，去年一度出现了票据贴现利率低于一年期定期存款利率，前者利率为1.8％，后者为2.25％，双方都有利可图。
