他认为保荐办法还应增加两方面内容:一是明确创业板企业保荐代表人的保荐工作不影响其他的保荐工作。目前主板市场对保荐代表人的签字权要求“一次一家”,创业板发行企业家数多,规模小,如果保荐创业板企业的发行仍然占用券商的保荐通道,不利于券商调配保荐资源。
二是建议放宽保荐机构对创业板拟发行企业持股上限的相关规定。现有保荐办法规定,保荐机构及其控股股东以及关联方股份持有合计超过7%的,在上市时,要联合一家无关联的保荐机构共同担负保荐职责,且无关联的保荐机构为第一保荐机构。按照这一规定,创业板企业一旦满足这一条件,也需要由两家保荐机构进行保荐上市。对于小规模的创业板发行人来说,不利于保荐责任的落实。这一规定也限制了券商直投参与创业板市场的热情,应适当放开这一比例的限制。
庹启斌还建议,在发审委委员中增加证券业人士比重,建立不行使表决权的行业专家咨询委员会。他表示,相比主板发审委,创业板发审委增加了委员的数量,强调了行业专家的参与,这有利于确保创业板发行审核工作的专业性,提高了审核效率。
对于创业板其他配套规则,庹启斌也提出三点建议:一是放宽创业板发行人募集资金投向审核的要求;二是明确未来是否会建立创业板与中小企业板之间的转板机制;三是希望严格规定创业板上市公司的退市机制,限制一些保牌重组行为。“一退到底”的退市制度安排,可能更有利于打击庄家,保护中小投资者的利益。
他最后透露,为准备创业板,国泰君安证券已经在公司内部组织上做出重大变化,并积极准备了一些申报项目。








