“不排除之前踏空新兴产业的基金在市场调整中进行结构性调整，于是造成对传统周期性大蓝筹股票的杀跌。”广州某基金公司基金经理推测。不过该推测尚无公开数据佐证。
私募抄底蓝筹
同机构正在进行的结构调整方向相反，一些私募此时却认为，传统行业的蓝筹股具有买入价值。
“2800点下方，我吸货大蓝筹。”去年阳光私募领军广州新价值投资的投资总监罗伟广表示。
罗的做法同今年新生代私募领跑者北京京富融源投资的投资总监李彦炜不谋而合。他说：“我前天就开始加仓，主要目标是央企旗下的龙头公司，也算蓝筹股吧。”
李彦炜的信托基金仓位在4·15房地产新政后降到五成。“我没预料到会跌那么多。不然全减了。”五一节过后，他开始加仓，包括在大盘下挫117点的5月6日。“我已加仓到七成。”
罗伟广逆势加仓的信心某种程度上来自基金。罗称，4·15之后，大机构对传统的周期性行业进行割弃，市场一边倒吹起新兴产业风。虽然新兴产业确实代表未来的发展方向，但机构的一致性行为往往成为反向指标。这种例子不胜枚举。“比如去年4月份，投资新能源成为市场的一致性声音，之后新能源的短期行情也就此终结。”
再如去年11月份，“风格转换成为一致预期，但至今未能发生。”
“我希望机构这次的一致性行为也能成为反向指标，并最终灵验。”罗伟广笑称,再差的行业跌多了也有机会，而再好的行业涨多了也是炸弹。
李彦炜表示，看好央企公司是因为在中国，系统性风险是很难发生的，无论是通胀恶化还是经济二次探底，中央政府有足够的能力和财力将之化解，而他认为央企将是最后的受益方。
