点评：中国北车货车产品打开欧洲市场，未来拓展空间较大。中国北车近日与法国货车租赁公司签署了20辆氨气罐车、20辆液化气罐车的采购合同，虽然金额不大，但这是我国首次出口到欧洲发达国家。就未来发展趋势来看，我们认为中国北车与中国南车[6.72 -1.32% 股吧]在引进动车组技术时分别与欧洲和美国合作较多，由于目前两家未来有可能将出口市场作为重点来开拓，就这一点来看，我们认为未来中国北车在欧洲市场的开拓会更顺利些。
近日铁道部在京沪高速铁路开通运营新闻发布会上再次指出，“十二五”期间铁路投资总额在2.8万亿元左右，此期间内铁路建设规划的总目标是新线投产达到3万公里，即到“十二五”末期铁路总里程从现在的9.1万增长到12万公里左右，快速铁路达到4.5万公里，西部地区达到5万公里，复线率和电气化率分别提高到50%和60%。这与今年下调投资金额后基本一致，结合我们对铁路最坏时期已经过去的判断，我们预计未来铁路投资金额应不会再减。
我们认为，今年是高铁线路完工高峰期，但明年增长空间仍存。由于既有铁路线未来动车组密度会加大(武广线开行对数已比开通初期翻倍)，因此虽然京沪线目前每天安[4.78 -0.62%]排开行动车组列车仅90对，就该线路的预计繁忙程度来看，估计明年翻倍的可能性较大。结合明年完工里程将下降，我们认为动车组虽然明年增速将下降，但还是存在增长空间的。预计随着铁道部管理的理顺，新的动车组招标会很快出台。
我们预计中国北车未来三年的每股收益分别为0.35元、0.44元和0.50元。今年上半年我们预计公司同比增长可能在100%左右，下半年增速虽将回落，但全年高增长无忧，前期股价回调较多，在目前的市场环境下有较强的防御性。
