“当前国内基金销售时常‘缺了一条腿’，即为广大基金投资者提供持续服务的专业基金销售机构。”好买基金研究中心负责人日前在接受《第一财经日报》采访时坦言。
从今年开始，监管机构希望把这条腿补上。在上周的证券期货监管会议上，监管机构提出将推动设立专业基金销售机构，这得到了业内人士的充分肯定。
好买基金研究中心的负责人在国内多家基金公司担任过高管，在他看来，当前基金市场已经形成了对专业基金销售机构的市场需求。与其他消费品不一样，很多投资者会持续地投资基金，这就更需要有除了基金公司和银行等传统销售渠道之外的、相对独立的“第三方”专业基金销售机构。不过，这位负责人并不认为，未来的专业基金销售公司会走单一的为投资者提供服务的经纪人模式。“从海内外的经验看，直接网点、电话服务等多元化的模式都存在。而且，为中小投资者服务是这类公司的主要定位。”当然，这些公司也为企业年金、社保等基金市场的机构买家提供咨询、调查服务，这也构成了此类公司的业务来源。
在采访中记者发现，不少基金公司人士也对当前的基金销售链的“缺失”有着近似的观点。某“银行系”基金高管称，就资产配置角度而言，目前基金公司在现实的投资者教育中起到了重要作用，尤其在帮投资者进行资产配置方面扮演了重要角色，而在海外市场中，上述资产配置选择往往由“第三方”的专业基金销售机构去完成，“基金公司的主要工作就是帮投资者选好股票。”
其实，对于专业基金销售机构来说，他们在市场上发挥的功能正是体现在帮投资者进行资产配置，而这正是金融服务业的功能体现。需要提醒的是，由于这类机构往往是采取个性化的服务，因此能够弥补目前“大众化”基金销售模式的缺失。在一般情况下，银行等传统基金销售机构在销售基金产品时，是并不十分明确了解投资者个人的家庭财务结构、现金流动向、风险依赖度等种种重要信息的。简单举例，对于同样投入50万元购买基金的投资者来说，一个已经退休的投资者与一名正处于事业上升期的青壮年投资者必然有着很大的区别，他们所需要的服务显然是并不相同的。
不过，在推行专业基金销售模式过程中仍有不少难题需要解决。某股份制银行的支行负责人结合个人以往的基金销售经验表示，在多数银行从业人士看来，“第三方”基金销售模式目前尚难以与传统基金销售即商业银行相抗衡，因为前者难以逾越“客户资金结算”这一看似异常困难的“鸿沟”，这也是该类基金模式开展过程中最有挑战性的地方。另外，“基金投资者的观念改变可能并非一蹴而就。”这位负责人认为，由于目前基金投资者还十分依赖商业银行的销售终端，因此让他们选择专业基金销售机构这可能需要个过程，对于该类基金销售的信任度也需要有所提高。
令人感兴趣的是，如果专业基金销售机构模式大面积铺开，这类机构需要多大的业务规模呢？根据了解，在一般情况下，专业基金销售机构主要通过收取佣金以维持日常运营。“2亿～3亿元的基金存量规模就能够生存。”一家提供专业基金信息咨询服务的公司负责人根据海外惯例以及国内基金投资者的现状进行测算后认为，如果一家“第三方”基金销售公司能够发展到1万个基金客户，以每人购买5万元计算，那么5个亿的基金存量规模就可以使这类公司处于盈利状态。他相信，一旦专业基金销售机构的运营牌照批量下发，光上海地区，出现5～10个从事这样服务的公司的可能性非常大。“市场容量真的很大，此类模式也会蓬勃兴起。”
