2008年金融危机时很多专家把CDS(信用违约互换)骂得一塌糊涂。其实CDS是好东西，在中国未来20年之内会成为中国金融界很重要的风险管理模式。
第二，盈利模式危机。银行最主要的利润来源是向大企业放贷款，一个企业给一两个亿，十个亿，八个亿，这是标准的资金密集型企业。如果我们做资金密集型企业想赚钱，怎么赚?什么东西最敏感?价格。我们现在怎么保价格呢?很简单，利率和管制。如果我们利率不管制会怎么样?越大的企业议价能力越高，你能拿到的利差就越小，风险被动管理。银行这些年改革很成功，但是基础设施的改革太落后了。比如说，利率市场化迟迟没有推进。
假如银行利差收益100块，成本60，收益变成50，成本不变，毛利立刻从40%变成不到15%。
我们可以用价格管制来延缓我们危机的到来，但是我们发现，一旦互联网、移动技术推广之后，依然会被蚕食掉，这就是为什么中国出现了互联网金融，为什么大家一拥而上搞P2P?因为好赚钱。为什么好赚钱?因为银行利差在这里摆着呢。这恰恰是互联网金融兴起的最重要因素，为了逐利，为了赚钱。
几年前我曾经想要推动邮储银行改革，我觉得最适合做电子商务的是邮政储蓄银行，因为有资金流又有物流。但是并没有得到相关部门认可。当我们想从顶层设计改变的时候，发现自己的力量太薄弱了。后来我动了心思，能不能用市场的力量倒过来推，让我们自己先改变，再试着创新，改变银行。
(本刊记者伏昕采访整理)
