公司战略定位清晰独特，专注于中小城市住宅开发，市场空间巨大。公司管理出色，土地储备充裕。预计至2010年末权益土地储备面积将超过1600万平米。2007年高价地问题全部化解，2009年、2010年取得多个质优地块。产品成熟有创新，市场占有率高，开发周转快，向中小城市推广领先的住宅设计与管理理念获得高度认可。结算均价3000-4500元/平米，结算毛利率保持在30%以上。期间费用率始终在5%以内。
公司是工行、农行、建行等总行的重点/优质客户，融资多元化程度不逊于一线龙头公司。环首都经济圈建设为公司提供重大发展契机。公司近期在廊坊连续拿地。随着房价上涨，每平米盈利能力有望提高。上调公司2011年和2012年每股盈利预测至1.15元和1.61元，上调6个月目标价至16元。维持“增持-A”评级。
