凭借资本市场的魔力，赛为智能(300044.SZ)通过并购方式上演了一幕“以小吃大”的好戏。
2月25日，停牌3月之久的赛为智能发布重大资产重组草案称，公司拟以“现金+定增”方式购买李俊宝和绿能投资等发起人持有的深圳市金宏威技术股份有限公司(金宏威)100%的股份，交易总价为9.9亿元，较2013 年 12 月 31 日的净资产账面值增值143.67%。此前，因筹划重大资产重组，公司股票于2013年11月19日开市起停牌。
赛为智能表示，公司将以8.76元/股的发行价格向交易对手发行7908.18万股以及现金2.97亿元予以支付。本次现金对价拟使用公司首次公开发行股票并在创业板上市募集的超募资金支付2500 万元，其余现金对价通过募集配套融资筹集。
为此，公司还拟以同样的价格进行非公开发行，向公司控股股东周勇和天堂硅谷募集配套资金2.8亿元。其中，周勇出资26280万元认购3000万股;PE大佬天堂硅谷也出资1752万元参与认购200万股。
“金宏威是业内领先的智能电网建设解决方案提供商，公司可借此迅速切入该领域。而且，按交易方承诺其今年净利不低于7800万元计算，对应收购市盈率仅为12.7倍。对双方来讲，这是一个双赢的选择。同样，金宏威亦通过借道上市得以享受资本溢价。”对此，广发证券一位策略分析师指出。
而当天复牌后的赛为智能无一例外受到了市场追捧，早盘开盘即宣告一字涨停，终盘报收10.04元。
此外，赛为智能1月末发布的2013年年报还显示，赛为智能已成为了宝盈核心优势的独门重仓股。早在公司股票停牌前，宝盈核心优势已先行潜入。截至去年年末，该基金新进100万股，位列公司第四大流通股东。
此前，金宏威曾在去年的财务核查之中撤回IPO申请，此次与赛为智能重组之后实现曲线上市。
值得一提的是，就资产体量而言，金宏威的规模已远远超过了赛为智能。据赛为智能当天披露的重组草案显示，截至2013年年末，前者的资产总额、资产净额、营业收入三项指标分别为125196.83万元、99000.00万元、108610.31万元，后者同期规模分别为100472.07万元、61871.73万元、42829.26万元。相比之下，金宏威上述三项财务指标分别是赛为智能指标的124.61%、160.01%、253.59%。
在金宏威股东中，李俊宝与王桂兰系夫妻二人分别直接持有金宏威总股本的61.6412%和11.7410%，为该公司实际控制人。本次交易后，李俊宝持有赛为智能的股份比例为14.59%，将成为公司第二大股东。
不过，为进一步保证周勇对赛为智能的实际控制地位，李俊宝签署了《承诺书》，承诺不谋求上市公司的控制权。同时，周勇还与公司第三大股东周新宏签署了一致行动人协议。截至目前，周新宏累计持有公司股份2192.01万股，占本次交易完成后公司6.52%的股份。
事实上，在采取上述连环控制措施之后，重组前后周勇所控制的具有表决权的公司股份比例从重组前的19.53%大幅提到了重组后的28.53%，进一步巩固了其对赛为智能的控制地位。
就交易对价而言，李俊宝和绿能投资获得的公司股份价值约为5.63 亿元(按照本次交易的发行价计算)，占标的资产交易价格的56.91%。
同时，交易对手方也做出了业绩承诺：金宏威2014年~2016年预测实现的扣非后净利润分别为7800万、9000万、1亿元。若实际利润未达标，则李俊宝、绿能投资将向上市公司做出补偿。
“对金宏威的股东而言，金宏威借道上市之后可以快速实现资本增值，资本市场带来的溢价效应也是立竿见影。”前述广发证券策略分析师称。
截至25日收盘，按赛为智能收盘价计算，短短一个交易日内，金宏威一众交易对手所持公司7908.18万股已经增值逾亿元，达10122.47万元。显然，按目前的态势，公司股价远不止一个涨停板可以打住。
