广汽集团拟发4.7亿A股，以每1.6股广汽A股换1股广汽长丰股份或每股12.65元现金收购
【财新网】(记者 刘卫)广州汽车集团股份有限公司(02238.HK，下称广汽集团)公布换股吸收合并广汽长丰(600991.SH)的方案。即：广汽集团在上交所发行不超过4.7亿股A股，发行价每股9.09元。以每1.6股广汽A股换取1股广汽长丰股份。换股后，广汽长丰退市。
广汽集团向广汽长丰股东提供换股方案的同时，亦设计了现金选择权。
首先，广汽长丰股东可按12.65元/股的价格出让股份，此为广汽长丰停牌前20个交易日的交易均价。股份可转让给广汽集团、中国机械集团有限公司(下称国机集团)。国机集团是广汽集团的发起人之一，目前持有广汽集团2.36%股份。
其次，方案还安排了向参加换股的投资者提供二次现金选择权，即如广汽集团A股上市首日交易均价低于9.09元/股的发行价，当日收盘后仍持有换股所得股份的投资者可选择以9.09元/股的价格将广汽集团股票转让给国机集团。
两次现金选择权的设计，以维护广汽长丰中小股东的利益。目前，广汽长丰股东合共持有约3.7亿股份，广汽集团持有29%股份，三菱汽车持有14.59%股份。三菱汽车就其所持的7599万股，选择接纳现金。
按1.6股广汽A股换1股广汽长丰股份计算，相当于广汽长丰换股价为每股14.55元，较12.65元现金出让价溢价15%。
交易完成后，广汽集团H股股东持股量将由36%摊薄至33.44%。
知情人士透露，这次广汽集团整体回归A股，意不在融资，而在解决企业的架构。去年11月，三菱汽车和广汽集团签订合作备忘录，计划以原各自出资14.59%、29%的广汽长丰为基础，设立三菱汽车和广汽集团各出资50%的合资企业。
此次换股或现金收购，将为广汽长丰基础上成立的合资企业扫清资本障碍。
广汽集团董事长张房有日前接受媒体采访时透露，广汽三菱项目并不是新建企业，而是在原来的广汽长丰的基础上组建，属于股权的调整，现在审批没有问题，不受政策限制。该合资项目通过重组增持股份的同时，也进一步增加设备投入，改造一些生产线，生产一些新的车型，产能进一步扩大。
新的合资公司，通过引进更多的三菱新车型和技术，优化、完善广汽集团的产品组合，扩大产业布局，提高广汽集团在国内特别是SUV产品市场的竞争力。
此外，广汽集团公布2010年业绩，去年净利润42.95亿元人民币，较2009年同期人民币20.3亿元，增长111.39%；2010年实现收入598.5亿元人民币，较上年增长19%。每股盈利0.9192元，派发末期股息每股人民币0.11元。
