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索罗斯清仓阿里巴巴 带你解读金融大鳄投资法则

来源:新华网 时间:2015-08-21 18:21:29

   8月14日,管理300亿美元资产的索罗斯家族基金递交监管机构的文件显示,截至2015年6月30日的三个月内:该基金持有的阿里巴巴股票由3月31日的439万股锐减至5.93万股,减持幅度高达98.7%,持仓市值由3.7亿美元减少到490万美元。同时,也大幅减持百度80%以上的持仓,转而建仓追踪港股和新兴市场企业的ETF。

   值得一提的是,索罗斯家族基金大幅增持了时代华纳与脸书。,据悉,索罗斯家族基金归属于“金融大鳄”索罗斯旗下。前身为一家对冲基金,成立于1969年。自成立以来到2010年,以平均年收益率高达20%而获得投资者追捧,是史上最赚钱基金。2011年,索罗斯清退了基金其他客户的资金,更名为索罗斯家族基金,专心管理家族资金。

   索罗斯被认为是史上最强的交易者,甚至可能没有之一。他狙击过英格兰银行,净赚6.5亿美元;他对泰铢发起过攻势,引发东南亚金融危机……索罗斯有着怎样的投资法则?你能学到什么投资秘笈?

   “狙击手”索罗斯丨他的赫赫战绩

   1969年建立“量子基金”至今,他拥有数十年光辉岁月,与亿万富翁巴菲特齐名。

   1992年,他阻击英格兰央行,净赚6.5亿美元,英国政府被迫把英镑贬值了25%,一举扬名,他成为“打垮了英格兰银行的人”。

   1997年,他对泰铢发起攻势,被认为是东南亚金融危机导火索。

   2012年,他做空日元,至少赚10亿美元。

   2015年,就在瑞士央行放弃欧元/瑞郎的1.2维持下限前,他平掉了瑞郎空仓。

   “金融秃鹫”索罗斯丨他的投资法则

   1、“赚钱,要依靠正常价值的商品出现折扣以及押注意外事件。”

   索罗斯非常关注“预期内价值”,相当于潜在投资结果的平均权重价值。一个与大多数人不同的投资理念只有在预期内价值积极的时候才是明智的。

   2、“金融市场通常是不可预测的,所以一个投资者需要有各种不同的预先情景假设。”

   如果一个投资者很有耐心,能够等待一个成功押注定价偏差的机会,那么他就能够击败市场。

   3、“最难判断的事情是:风险达到什么水平是安全的。”

   风险有三种情况必须要面对:

   a. 有时你知道风险事件的自然特性和可能性(比如说扔硬币);

   b. 有时候你只知道这个事件的特性,但不知道其可能性(比如一只指定股票20年内的价格);

   c. 有时候你甚至连未来可能伤害到自己的事件特性都不清楚(比如恶性黑天鹅事件)。

   4、“你正确或错误并不是最重要的,最重要的是你正确的时候能赚多少钱、错误的时候会亏多少钱。”

   对于一个投资者最重要的事是“正确性的量级”,而不是“正确的频率”有多高。

   5、“拥有自信或者持仓较小都是无济于事的。”

   如果在一个赌注中你赢的几率足够大,那么就大举押注。当索罗斯觉得他自己是正确的时候,几乎没哪个投资者能够比他下更大的注。

   “如果你相信自己是正确的,为什么只投入这么少”,当年他追加了五倍做空资金做空英镑。

   6、“我只在有理由上班的时候去上班,而且上班的那天我是真正地在做事情。”

   一直保持忙碌的交易状态就会产生很多的费用和错误。有时候别那么活跃往往会是一个投资者能做的最好的事情。

   7、“如果投资是种娱乐消遣,如果你从中得到了乐趣,那你可能没有赚到什么钱。真正好的投资都是无聊的。”

   如果你因为投资而非常兴奋,那么你可能是在赌博,而非投资。最好别把自己当赌客,而不把自己当赌客的最好方式就是:只在几率有利于你的时候押注。

   8、“如果要反映出未来的价格,那么目前的市场价格总是错误的。”

   索罗斯显然不是一个效率市场假说的信徒。这并不奇怪,因为如果市场总是有效率,他就不会成为富豪。

   9、“市场能够影响其所期待的事件。”

   这句话其实就是指市场的“自反性”理论。在索罗斯看来,市场和人们对市场的看法是相互作用的。

   10、“实际生活中,很少能够存在真正的均衡—市场价格总是习惯于波动。”

   索罗斯认为均衡其实是一种幻境。均衡可以让数学计算非常完美,但却往往不符合事实。

   他说:“当长期趋势失去动能的时候,短期波动性往往会上升,原因很简单—那些跟随趋势的投资人群此时找不到方向了。”

   11、“经济史就是永无止尽的上演假话和谎言,而不是真理。”

   能够用语言解释过去所发生的事件,并不意味着这种解释是正确的或者某种理论的基础能够用于预测未来。人类有一种“事后聪明”的缺点。

   12、“我富有只是因为我知道我什么时候错了。我基本上都是因为意识到自己的错误而‘幸存’下来的……我们应该意识到人类就是这样:错了并不丢脸,不能改正自己的错误才丢脸。”

   金融大鳄索罗斯丨他的影响力

   有观察者曾这样描述:

   当索罗斯投资黄金,所以大家都认为应该投资黄金,于是金价上涨。

   当他写文章质疑德国马克的价值,于是马克汇价下跌。

   当他投资伦敦房地产,那里房产价格颓势在一夜之间扭转。

   “哲学家”罗斯丨他的退休历程

   由于索罗斯投资极具侵略性,常在“乱世”发横财,有“金融秃鹫”之称。但索罗斯本人更愿意称自己为哲学家,“我在人生过程中逐渐形成了一个理念架构,它既帮助了我经营对冲基金去赚钱,又使我以‘政策研究慈善家’的身份去用钱。”

   在退休这件事上,索罗斯是位出尔反尔的主。1980年末,索罗斯在美国公债市场惨败后,一度退休,潜修哲学。1998年做空港币受挫后,索罗斯再次宣布退休,忙于“传道授业”,写书、演讲和做慈善,2007年美国次贷危机爆发后,索罗斯又杀回来。2011年7月,索罗斯退休事宜“看来已进入实质阶段”,一直退而不休。2015年1月,85岁的索罗斯在达沃斯论坛上表示,慈善和管理资产两者不可兼得,未来将全力推动慈善事业,又一次宣布退休。

   值得注意的是,全球金融动荡,这正是一个充满金融杀戮机会的时点,“金融秃鹫”索罗斯真的舍得闲云野鹤吗?(综合21世纪等)

作者:佚名  责任编辑:小龙
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