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荣盛发展圈地合围雄安 廊坊发展股价腰斩迎二春

来源:金融界 时间:2017-04-14 08:29:23

  毫无悬念,雄安概念大面积涨停,包括6家房产上市公司在内的愈40只个股一字涨停,指数收涨9.41%。

  三层投资机会

  综合市场观点看,雄安概念股票池的构建可从两条线路出发。一是行业,房地产、基建、水泥钢铁、仓储物流之类受益最为明显。二是区域,受益程度有大到小分别为雄安新区、保定市、河北省及整个京津冀区域。

  对地产板块投资而言,受益个股有华夏幸福、荣盛发展、廊坊发展、宝硕股份、京汉股份及北京城建。安信证券地产领域分析师陈天诚在电话会议中表示,地产板块看,雄安新区主要有三层次投资机会。第一层是规划区域内有或者预计有土储直接受益,比如华夏幸福;第二层是河北区域经济价值提升带来的机会,比如荣盛发展;第三层是京津冀区域升级带来的收入来源改善,比如北京城建。

  具体来看,这6家房产行业上市公司在规模、土地储备、收入结构等方面又各有特点,下面一起详细了解一下。

  华夏幸福果然幸福

  从规模看,华夏幸福在雄安概念地产板块中排名第一。2016财年,华夏幸福资产总计2499亿元,实现营业收入538亿元(环北京营收占比高达90.63%),归母净利润64.9亿元。除了在规模、品牌效应等方面更胜一筹外,公司之所以倍受券商推荐,主要原因是公司在雄安新区拥有大量的土地储备。

  根据4月5日披露的《关于媒体报道的澄清公告》中显示,“白洋淀科技城”委托区域面积约为300平方公里,先期开发建设核心区域约为35平方公里;“雄县产业新城”委托区域面积约为181.2平方公里。两个项目相加,华夏幸福享有481平方公里的土地开发权,而整个雄县也就大概500多万平方公里,相当于华夏幸福占据了雄县10%的土地。

  华夏幸福巨量的土地储备,便是最大的优势。

  荣盛发展合围雄安

  与专注京津冀区域市场发展的华夏幸福不同,荣盛发展面向的是全国市场,不过,河北地区仍是公司的主要收入来源。2015财年,河北地区实现营业收入76.3亿元,占比32.58%,在地区收入占比中排名第二,与第一名的江苏省只有3.5亿元的收入差距。

  荣盛发展官网披露的资料显示,公司在河北的项目主要集中在唐山、石家庄、邯郸、廊坊等城市。结合公司近期签订的一些项目看,公司凭借在保定市、石家庄、廊坊等地的布局对雄安新区形成了合围之势。

  国泰君安(行情601211,买入)房地产分析师侯丽科表示,雄安新区东部的霸州东部新城签定合作协议,规划面积约13.56平方公里,实际开发面积约8.67平方公里。《2017年1月份新增土地储备情况简报》显示,荣盛发展耗资3.22亿元在霸州市拿下14.71万㎡的土地储备。往前追溯,荣盛发展《2016年12月份新增土地储备情况简报》显示,公司全资下属公司涞水荣盛伟业房地产开发有限公司耗资5.15亿元竞得在涞水县1616宗地块,合计出让面积78.56万㎡。地图显示,涞水县隶属于河北省保定市。

  此外,2月24日,公司与邢台市人民政府签订了《关于整体开发建设经营邢台市邢东新区约定区域的战略协议》,合作区域规划面积约35平方公里(最终以实测面积为准)。3月31日,公司控股子公司荣盛康旅投资有限公司与河北省张家口市塞北管理区管理委员会签订了《河北省张家口市塞北管理区合作开发框架协议》,双方共同开发利用塞北管理区约267平方公里的土地。

  廊坊发展焕发二春

  涨也恒大,跌也恒大。作为一只市场预期的恒大壳股,廊坊发展在去年下半年过了一段“滋润”的日子。去年10月30日,廊坊发展发布公告称,恒大地产已合计持有公司20%的股份,成为了廊坊发展第一大股东。但好景不长,在11月4日回复上交所的问询函中,恒大地产表示未筹划与廊坊发展有关的并购重组、资产注入等重大事项。随后廊坊发展股价遭遇滑铁卢,腰斩53%。屋漏偏逢连夜雨,廊坊发展即将被ST警示。公司2015年仅实现营收1174万元,却巨亏6448万元;2016年业绩快报显示,归母净利润-2300万元。

  不过,即便如此,搭上“雄安概念”,廊坊发展也会迎来一片春天。

  值得一提的是,廊坊发展体量虽小,但收入全部来源于河北境内。另外,安信证券地产领域分析师陈天诚表示,虽然廊坊发展没有土地储备,但是廊坊市投资控股集团有限公司的整体储备还是非常多的,未来是否会有土地储备的整合,值得期待。

  宝硕股份运气最臭

  雄安新区一出,有人欢喜,也有人愁,比如宝硕股份。

  2015年7月9日,公司、保定宝硕置业房地产开发有限公司与保定市城市芳庭房地产开发有限公司签署《关于保定宝硕置业房地产开发有限公司之股权转让协议》,公司将持有的宝硕置业60%的股权转让给城市芳庭。

  据了解,保定宝硕置业房地产开发有限公司注册资本8000万元,主要经营房地产开发、经营、房地产中介服务等业务。人算不如天算,这么一块“肥肉”拱手相让,不知宝硕股份是否后悔。

  公开资料显示,按细分行业划分,宝硕股份属于其他建材领域,处于房地产下游。公司主要产品有PVC管材、PE管材、白材、门窗、彩材等。2015年实现营收3.49亿元,其中华北地区贡献1.47亿元,占比42.33%,排名第一。

  截止去年底,公司第一大股东为新希望(行情000876,买入)化工投资有限公司(10.76%),后者为新希望集团的全资子公司。

  京汉股份通吃京冀

  京汉股份跟荣盛发展一样,面向全国地产,但聚焦北方。

  2016财年,京汉股份国内收入贡献区域主要是北京、河北、浙江、内蒙古四地,其中北京地区贡献收入24.69亿元,占比58.23%,河北地区贡献收入10.29亿元,占比23.27%,北京河北两地合计收入占比为81.5%。

  不幸的人各有各的不幸,幸福的人却有相同的幸福,比如华夏幸福和京汉股份,手里可都握着大块的地皮。2016财报显示,京汉股份在河北累计的土地储备面积为3.38万㎡。

  2015年9月22日,京汉股份旗下子公司京汉置业安新分公司与安新县政府签署1500亩地的土地合作框架协议,未来将与当地政府合作扩大至1万亩,并建设成一健康医疗休闲养老旅游度假大型综合性项目。

  另外,因业务发展需要,京汉置业租用安新县大王镇张六村村民委员会农田16.40万㎡,租金383.85万元;租用安新县向村自然人农用地4.36万㎡,租金127.43万元。租赁期限均为13年。

  北京城建一个中心

  北京城建以北京为主的区域地产企业,伴随京津冀区域的升级,或使收入来源改善。2016财年,北京地区实现营业务收入95.8亿元,占比82.41%。在土地储备方面,年报披露了11个项目,一个南京一个重庆,其他均在北京地区。

  民生证券认为,雄安新区后续或将推动中央特区建设以及新领导信任的城市综合运营商,北京城建或将受益。

  而在多家券商纷纷看好房地产板块的时候,广发证券(行情000776,买入)宏观分析师郭磊表达了不同的看法,其认为房地产已不太可能成为焦点,雄安房地产可能会走一条新路。

作者:佚名  责任编辑:小龙
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