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谢百三:2016股市机会多多

来源:金融投资网 时间:2016-01-11 17:44:24

  注册制改革不宜太快还应等几年投资者要投资有安全保护伞的股票

  “新年时节雨纷纷,中国股民哭断魂,欲问酒家何处有,牧童遥指‘熔断村’!”复旦大学金融与资本市场研究中心主任谢百三感叹,“熔断机制很愚蠢。”

  1月9日,谢百三抵达蓉城,经过短暂的休息后,即抵达“创新金融下的新机遇暨2016年投资策略发布会”会场,以诙谐生动的语言,向现场投资者分享对于2016年宏观经济与股市的独到观点。预定容纳300名观众的会场,在经过数次增加座椅后依然座无虚席,掌声笑声不断。原定45分钟的演讲,亦被数次延长至110分钟才落下帷幕。这也是年度投资策略发布会举办以来,演讲时间最长、最为火爆的一次思想碰撞盛会。

  谈“魂断机制”市场依然有三大不确定因素

  1月7日14时45分,谢百三在微博尖锐批评“熔断机制”为“魂断机制”,并建议“马上暂停,取消”。就在当日晚间,证监会紧急暂停熔断机制,中金所同时发布《关于暂停实施股指期货熔断制度的通知》。

  尽管市场可以暂时得到休整,但在谢百三看来,依然有一些不确定因素。其中,最令他担忧的,就是大股东减持新规。虽然1月9日起实行的《上市公司大股东、董监高减持股份的若干规定》中要求“大股东在三个月内减持总数不得超过公司股份总数的百分之一”。但这并未能减轻市场对于“减持潮”的担心。

  “减持新规存在很大的漏洞。”谢百三指出,就是没有限制场外交易,这也意味着大股东可以将2%-3%的股份通过场外市场交易,如此就不再是“大股东”,自然就不再受到减持新规的“三月之限”,可以随时“出逃”。而这个问题对于中小企业板与创业板尤其严重。因为从7月7日到2016年1月7日,国家股、法人股中5%以上的大股东被关禁闭半年,早已急吼吼想逃出来,故对市场压力会很大。

  虽然谢百三表示,“即使这些大股东跑出来也不一定怕,因为在当前的低息环境下,他们的钱没地方去,还是会回到资本市场。”但可以确定的是,这个漏洞如果不处理,减持制度就是无效的。最早下个礼拜,由此带来的冲击就会出现。

  谈注册制为时过早,试验要特别小心

  另一个不确定因素则在于注册制。“注册制虽然对于券商股是利好,但对于股市整体却是利空。”谢百三说道,在7014万个经济实体中,如果1万家中挑出一家好的,那么就是7000家新增上市企业,如果是7000家中挑出一家,就是1万家,这样市场肯定会被压垮。相信上交所、深交所会呵护自己市场,不至于让成千上万新股上市。

  但总体而言,“注册制还是为时过早,试验一定要特别小心。”谢百三向记者表示,“注册制要慢慢搞,不应该太快,还应该等几年。”

  对于目前部分股市制度的“朝令夕改”,谢百三亦不无担心。“金融市场有几个要素,首先是要讲信用;其次是市场制度不能变,一旦定下来就要稳定,不能想改就改。老是在变,大家心里就不踏实;再次,创新也不能乱创,必须要准备期。”谈人民币贬值对股市是利空也是利好

  对于人民币贬值,谢百三亦表示了自己的看法。

  谢百三认为,人民币没有长期大幅贬值的基础。因为中国经济增长仍在6.5%以上,人民币作为世界第二大强势货币,购买力很强,加之中国出口一直顺差,外汇储备高达3.5万亿美元,因此人民币不会大贬,贬到1:7差不多了。

  在谢百三看来,人民币贬值对于中国经济总体是利大于弊的,因为在超过7000万家经济实体中,85%-90%是出口的。此外人民币对美元贬值,对国内老百姓有影响,但不会太大。因为大家的衣食住行都是来自中国,除非是出国。不要对汇率太悲观,也不要因为贬值对中国经济有看法,没信心。

  在目前的情况下,谢百三表示,可以兑换一些美元。但人民币是不是都能换成美元呢?其也坦言“不行”,因为按照购买力评价,中国购买力依旧是全球第一。

  事实上,关于2016年股市的两种观点亦与人民币贬值不无关联。“在比较悲观的看法中,认为人民币利空比较突出,毕竟中国的股市资产也是人民币资产。”谢百三说道,但在利多中,同样包括人民币贬值。“货币贬值不代表股市下跌,如日本2012年大选后,日元贬值、股市上涨的势头却日趋增强。”此外,由于人民币是不能自由兑换的,不能“出去”,因此在“低息”环境下,也可能促使投资者为了消化人民币贬值带来的损失,反而涌入股市投资。

  谈2016年投资灵活打游击,积小胜为大胜“我认为现在中国处于五千年来第五个最好的时期。”谢百三表示,虽然短期仍面临调整,但其是长期看好中国经济的。

  而在谢百三认为中国经济长期看好的原因中,首当其冲的就是目前中国的劳动力还是便宜,而且高端人才工资也不高,出口有竞争力;此外,中国老百姓在教育、医疗、住房等方面仍存在很强的刚需。

  在投资会中,谢百三与投资者分享了自己炒股的一些经验。他以之前买卖上汽集团、攀钢钒钛及城投控股等股票为例,表示“资产重组的股票是股市里永恒的主题”,并建议投资者“专门投资那些有安全保护伞的股票”。

  2015年初预测“这轮牛市是所有牛市中最难操作的”的谢百三,也向投资者表示,如果说2015年是富贵险中求,那么2016年就是扎实灵活打游击,积小胜为大胜,机会多多。其中,证券公司股票,大消费股票等都可以关注。“一定要买那些不会亏的股票,每年都有这种机会。”

作者:佚名  责任编辑:小龙
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